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Atualizado: 16/12/2025 às 16:30
Equipe Research Santander
INVESTIMENTOS
Dolarização de investimentos: por que começar hoje?
A dolarização de investimentos deixou de ser apenas uma alternativa e se tornou um movimento estratégico para quem busca fortalecer patrimônio, ampliar rendimentos e reduzir riscos em um cenário cada vez mais volátil.
Para investidores de rendas mais elevadas, expor parte da carteira ao dólar significa acessar oportunidades globais, proteger poder de compra e conquistar mais estabilidade frente às oscilações locais.
Este conteúdo mostra, de forma clara e direta, por que começar hoje pode ser o diferencial que impulsionará seus resultados no longo prazo.
Este conteúdo mostra, de forma clara e direta, por que começar hoje pode ser o diferencial que impulsionará seus resultados no longo prazo.
O que é a dolarização de investimentos?
Dolarizar a carteira significa direcionar parte dos seus investimentos para ativos atrelados ao dólar, isto é, como ações internacionais, ETFs globais, BDRs, Fundos Cambiais, títulos no exterior ou mesmo reservas em moeda forte.
Na prática, é uma forma de ampliar o alcance da sua estratégia além do mercado brasileiro, acessando economias potencialmente mais estáveis, empresas líderes mundiais e setores que nem sempre existem por aqui.
Para investidores de alta renda e portfólios mais robustos, dolarizar é mais do que diversificar, pois trata-se de construir uma carteira mais completa, com potencial de retorno superior e preparada para enfrentar diferentes ciclos econômicos.
Na prática, é uma forma de ampliar o alcance da sua estratégia além do mercado brasileiro, acessando economias potencialmente mais estáveis, empresas líderes mundiais e setores que nem sempre existem por aqui.
Para investidores de alta renda e portfólios mais robustos, dolarizar é mais do que diversificar, pois trata-se de construir uma carteira mais completa, com potencial de retorno superior e preparada para enfrentar diferentes ciclos econômicos.
Quais são as vantagens da dolarização de investimentos?
Dolarizar a carteira traz uma série de vantagens que fortalecem a estratégia do investidor e ampliam o potencial de crescimento do patrimônio.
Entre os principais benefícios estão:
Entre os principais benefícios estão:
- Aumentar a diversificação: reduz a concentração no mercado local e melhora a relação risco x retorno da carteira.
- Preservação do poder de compra: em momentos de desvalorização do real, a parcela dolarizada tende a se valorizar, protegendo o patrimônio de perdas e mantendo sua força de compra
- Redução do risco político e econômico doméstico: crises fiscais, instabilidade política ou inflação elevada impactam menos quando parte dos investimentos está atrelada à economia global.
- Reserva de valor em moeda forte: o dólar é uma das moedas mais usadas e confiáveis do mundo, servindo como blindagem natural em períodos de incerteza.
- Acesso a mercados globais: investir em dólar abre portas para setores, tecnologias e empresas líderes mundiais.
- E outras vantagens adicionais: maior previsibilidade para planos no exterior (viagens, estudos, gastos) e acesso antecipado a tendências internacionais.
Um estudo da Fundação Getulio Vargas (FGV) concluiu que investir em dólar ajuda a neutralizar os impactos da variação cambial sobre o poder de compra e o consumo doméstico. Para muitos brasileiros, a recomendação foi alocar uma parte das suas carteiras em ativos internacionais para mitigar esse risco.
Embora dolarizar a carteira seja uma estratégia poderosa, é importante reconhecer que essa decisão também envolve riscos e cuidados.
Entre os principais riscos estão:
Entre os principais riscos estão:
- Custos de transação: operar ativos internacionais pode envolver taxas adicionais, como spread cambial, corretagem específica ou tarifas de conversão. Esses custos reduzem o retorno líquido e precisam ser considerados na estratégia.
- Tributação: investimentos dolarizados seguem regras fiscais próprias, que variam conforme o tipo de ativo (Fundos, BDRs, ações, ETFs ou produtos no exterior). Alíquotas, isenções e formas de apuração podem impactar diretamente o seu resultado.
- Oscilações do mercado: a exposição ao dólar traz proteção, mas também aumenta a sensibilidade a movimentos cambiais e à volatilidade dos mercados globais. Dependendo do momento, o câmbio pode não estar a seu favor e a sua carteira precisa estar preparada para isso.
- Outros pontos relevantes: riscos regulatórios internacionais, liquidez menor em alguns produtos e a necessidade de acompanhar eventos econômicos globais que podem influenciar seus ativos.
Dolarizar é uma estratégia sólida, mas exige planejamento, pois nem sempre a exposição ao dólar ou ativos internacionais significa ganhos.
Um levantamento da Anbima de 2025 revela que, com a desvalorização do dólar ante o real naquele ano, Fundos Cambiais — cuja performance depende diretamente da cotação da moeda americana — apresentaram rentabilidade negativa e houve resgates significativos, reflexo claro do risco cambial.
Um levantamento da Anbima de 2025 revela que, com a desvalorização do dólar ante o real naquele ano, Fundos Cambiais — cuja performance depende diretamente da cotação da moeda americana — apresentaram rentabilidade negativa e houve resgates significativos, reflexo claro do risco cambial.
Quais são os melhores investimentos para dolarizar a carteira?
É possível dolarizar sem sair do Brasil porque o mercado financeiro local oferece diversos ativos que replicam o desempenho do dólar ou de investimentos internacionais.
BDRs, ETFs globais, Fundos Cambiais e produtos que acompanham índices estrangeiros permitem que você acesse empresas, setores e economias do mundo inteiro usando sua conta na corretora brasileira.
Além dos produtos tradicionais, também existem alternativas dentro do próprio mercado brasileiro que, mesmo sendo negociadas em reais, têm receita e/ou exposição ao dólar e ajudam a proteger sua carteira.
Veja as principais:
BDRs, ETFs globais, Fundos Cambiais e produtos que acompanham índices estrangeiros permitem que você acesse empresas, setores e economias do mundo inteiro usando sua conta na corretora brasileira.
Além dos produtos tradicionais, também existem alternativas dentro do próprio mercado brasileiro que, mesmo sendo negociadas em reais, têm receita e/ou exposição ao dólar e ajudam a proteger sua carteira.
Veja as principais:
- BDRs (Brazilian Depositary Receipts): permitem investir indiretamente em empresas globais, com regulação local e sem abrir conta fora do país.
- ETFs globais: replicam índices como S&P 500, Nasdaq ou setoriais, oferecendo diversificação internacional imediata e baixo custo.
- Fundos internacionais e Multimercados globais: trazem gestão profissional, estratégias sofisticadas e acesso a ativos de vários países, sem necessidade de operar câmbio.
- Fundos Cambiais: acompanham exclusivamente a variação do dólar, atuando como proteção direta contra a desvalorização do real.
- Ações e títulos no exterior (via conta internacional): opção mais complexa para quem busca liberdade total para investir em empresas globais, ETFs internacionais, bonds e REITs.
- Ouro e outros ativos de reserva: não seguem o dólar diretamente, mas podem oferecer exposição indireta. Como são precificados em moeda forte no mercado global, tendem a se valorizar quando há incerteza ou quando o real se desvaloriza.
- Ações brasileiras com receita em dólar: empresas exportadoras ou ligadas a commodities, como proteína animal, papel e celulose, mineração e petróleo, também ajudam a dolarizar parte da carteira. Seus resultados são influenciados pelo dólar, o que cria proteção natural mesmo estando na Bolsa brasileira.
E isso é constatado na prática. Por exemplo, empresas exportadoras ou com receitas em dólar tiveram forte valorização com câmbio favorável. Em dezembro de 2024, enquanto o mercado local sofria, ações de exportadoras superaram 100% de ganho com o dólar mais forte.
Ao combinar essas alternativas, você cria uma dolarização equilibrada, diversificada e ajustada ao seu perfil — ampliando oportunidades de retorno enquanto reduz riscos concentrados no mercado local.
Ao combinar essas alternativas, você cria uma dolarização equilibrada, diversificada e ajustada ao seu perfil — ampliando oportunidades de retorno enquanto reduz riscos concentrados no mercado local.
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Importante: O material apresentado não é um relatório de análise de valores mobiliários conforme Resolução CVM nº 20. Os investimentos e ativos mencionados neste material não constituem garantia de ganhos, recomendação de compra e não refletem diretamente a opinião dos nossos Analistas. Para orientação adequada, consulte um Assessor de Investimentos autorizado. O Santander não se responsabiliza por decisões de investimento tomadas com base neste conteúdo, nem por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, resultantes do uso indevido deste material.Os instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados para todos os investidores. Este material não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Qualquer informação contemplada neste material deve ser confirmada quanto às suas condições, antes da conclusão de qualquer negócio. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento.
